资管板块业绩出炉！中国平安各平台管理资产累计规模首超7万亿

　　界面新闻记者 | 邹文榕

　　3月21日晚间，中国平安（601318.SH；2318.HK）发布2023年年报，旗下各资管子公司全年表现也随之浮出水面。

　　2023年全年，中国平安实现营业收入9137.89亿元，同比增长3.8%；归属于母公司股东的净利润856.65亿元，同比下滑22.08%。

　　过去一年，资产管理业务部分净利润承压对中国平安整体净利润产生了较大负面影响。年报显示，资产管理业务净利润近五年首次录得负值，全年净亏损195.22亿元，上年同期净利润为38.03亿元。

　　中国平安资产管理业务为平安证券、平安信托、平安资产管理、平安融资租赁、平安海外控股等经营资产管理业务的子公司经营成果的汇总。

　　对于资管业务分部业绩“变脸”原因，中国平安解释称，2023年，受宏观经济环境影响，信用风险上扬、资本市场波动，使得部分资产承压。公司积极管理风险，主动、审慎地计提拨备，并对部分项目进行重估值，使得资产管理业务盈利下降。

　　从年报“主要流入为子公司分红”一项中，可对上述几家子公司全年经营情况略知一二。

　　2023全年，中国平安从子公司获得分红628.20亿元，相比往年增长12.16%。上述增长主要靠平安寿险所带动，平安资产管理、平安信托分别向中国平安分红14.8亿元和8.34亿元，分红规模较去年同期分别下滑62.49%和67.35%。

　　相比较而言，平安证券2023年向中国平安分红6.14亿元，同比大幅提升49.76%。

　　其中，在平安信托方面，年报显示，截至期末，平安信托净资本规模196.09亿元，较2022年末下降4.16%；净资本与各项业务风险资本之和的比例为322.7%，净资本与净资产比例为75.3%，分别较去年同期下降37.6个百分点和2.5个百分点。

　　“2023年平安信托扎实推进‘控风险’、‘调结构’两大重点工作。”中国平安在财报中披露到。

　　据年报介绍，截至2023年末，中国平安通过平安证券、平安信托、平安资产管理、平安融资租赁、平安海外控股等子公司管理资产规模已经累计达到7万亿元。

　　其中，平安信托受托管理资产规模6625.03亿元，较2022年末增长超过1000亿元；平安资产管理受托资产管理规模也首次站上5万亿关口，达到5.03万亿元，同比增长15.2%。

　　此外，在保险资金投资运用方面，中国平安介绍，截至2023年12月31日，公司保险资金投资组合规模超4.72万亿元，较年初增长9.0%。

　　财报披露，中国平安保险资金投资组合由寿险及健康险业务、财产保险业务的可投资资金组成。

　　2023年，集团保险资金投资组合综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点，主要得益于均衡的资产配置战略，且权益资产表现较上年有所改善；净投资收益率4.2%，同比下降0.5个百分点，主要受存量资产到期和新增资产收益率下降影响。

　　全年，实现总投资收益1479.07亿元，同比增长32.8%；净投资收益1764.24亿元，同比下滑2.2%。

　　资产配置明细显示，2023年，中国平安对债券及股票资产都进行了明显增配，规模及占比均较往年提高。截至期末，公司债券投资规模已达2.74万亿元，同比增加了3785.93亿元；股票投资也达到2921.09亿元的历史新高度，较去年增配超600亿元。

　　不过，截至2023年12月31日，中国平安保险资金组合投资的债权计划及债权型理财产品规模为4168.10亿元，较年初收缩259.83亿元，规模占比8.8%，较年初下降1.5个百分点。

　　具体看债权计划及债权型理财产品明细，年报显示，中国平安除大幅增加对基建投资外，对非银金融和不动产行业的投入资金占比均进行了下调。

　　截至报告期末，非银金融投资占比由2022年的18.9%下调至16.7%；不动产则从13.6%降低至12.5%。

　　针对债权投资领域的不动产投资，中国平安解释，截至2023年12月31日，公司保险资金投资组合中不动产投资余额为2039.87亿元，在总投资资产中占比4.3%。

　　该类投资以物权投资为主，采用成本法计量，在不动产投资中占比78.4%，主要投向优质商业办公、物流地产、产业园、长租公寓等收租型物业，以匹配负债久期，历史业绩稳定。

　　整体上看，就投资策略而言，中国平安表示，公司坚持稳健的风险偏好，持续优化穿越周期的十年战略资产配置，坚持长久期利率债与风险类资产、稳健型权益资产与成长型权益资产的二维平衡配置结构。同时，本公司有纪律地执行战术资产配置，分散投资风险，选取优质管理人和资产以应对各类市场环境。

　　在固定收益投资方面，公司积极应对利率下行风险，积极加快加大国债、地方政府债以及政策性金融债等长久期、低风险债券的前置配置，拉长资产久期，锁定长期收益，资产负债久期差持续缩小。

　　在权益投资方面，公司坚持均衡配置、风险分散的组合管理原则，积极投入实体经济，对价值型权益资产保持长期配置，并通过市场化管道广泛多源布局成长型权益组合，挖掘优秀管理人，均衡应对市场变化，追求长期超越市场的稳健投资收益。

　　同时，公司积极增加优质另类资产投资，优化优质海外资产配置，多元化拓展资产来源和收益来源。

　　展望未来，中国平安则提到，在资产管理业务方面，公司持续提升投资管理、风险管控和产品创新能力，保持业务经营稳健，为金融高质量发展、疏通资金进入实体经济的渠道和发挥资本市场枢纽功能持续贡献力量。保险资金投资将把防范风险放在首位，提升资产负债管理能力，坚持长期投资理念，推动经济转型升级。

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